上帝和魔鬼梅菲斯特（埃米尔·詹宁斯饰）打赌浮士德的灵魂。梅菲斯特坚持认为，读过诗歌、充满知识的浮士德会逐渐落入欲望的诱惑之下，上帝相信浮士德的理性最终会战胜欲望。梅菲斯特以一只黑狗的身份来到浮士德，成为了一个可以随时随地满足他的愿望的仆人。在梅菲斯特的带领下，浮士德变成了一个年轻人，成为了一个精力充沛的年轻人，并结识了单纯善良的玛格丽特（卡米拉·霍恩饰）。在梅菲斯特的诡计下，玛格丽特坠入爱河，但意外杀死了母亲，她的哥哥也死于浮士德之手。绝望的玛格丽特最终因杀害孩子而入狱，而浮士德的旅程并没有结束。